Mandeln: US-Exporte müssen Rückschlag einstecken

Unerwünschter Handelskrieg

Obwohl US-Präsident Donald Trump die höheren Zölle für fast alle Länder, die er letzte Woche ins Visier genommen hat, für drei Monate ausgesetzt hat, stehen sie für die Mandelindustrie, die besonders betroffen sein wird, da Kalifornien rund 80% seiner Produktion exportiert, weiterhin ganz oben auf der Tagesordnung. Seit dem 2. April gilt ein Basiszollsatz von 10% für Einfuhren aus allen Ländern. Darüber hinaus hat Trump einen Zoll von 125% auf Einfuhren aus China eingeführt, und Peking hat sich mit einem Zoll von 84% auf Einfuhren aus den USA revanchiert. Da die aktuelle US-Ernte fast abverkauft ist, werden sich die Zölle hauptsächlich auf die Ernte 2025/2026 auswirken, wie Olam in der jüngsten Aktualisierung der Mandelzahlen betont hat. Da die Spannungen zwischen China und den USA in den letzten Monaten eskaliert sind, haben die Lieferungen nach China bereits einen spürbaren Rückgang erfahren. Das frühere Hauptexportziel gehört nur noch knapp zu den Top Ten.

US-Exporte halten sich noch wacker

Mit 221 Mio. lbs monatlich entsprechen die Gesamtlieferungen für März den Erwartungen der Branche, wobei Olam voraussagt, dass die Lieferungen nicht mit denen des letzten Jahres mithalten können, da das Angebot begrenzter ist. Tatsächlich liegen die Märzlieferungen 7% unter den 237 Mio. lbs des Vorjahres. Die Exporte sind damit um 3% auf 170 Mio. lbs zurückgegangen, und die Inlandslieferungen sind um 17% auf 52 Mio. lbs eingebrochen.

Für die Lieferungen seit Jahresbeginn zeichnet sich ein ähnlicher Trend ab, wenngleich die Inlandslieferungen mit 466 Mio. lbs um bescheidenere 4% zurückgegangen sind. Die Ausfuhren sind mit 1,344 Mrd. lbs im Vergleich zum Vorjahr relativ konstant, und die Gesamtmenge ist um 2% auf 1,8 Mrd. lbs gesunken. Die von Trump vorgeschlagenen Zölle wirken sich auf die Spekulationen in fast allen Exportländern aus.

Die Ausfuhren nach Indien haben sich im März endlich erholt, liegen aber immer noch 9% unter dem Vorjahresniveau. Trump beabsichtigte, einen Einfuhrzoll von 24% auf das Land zu erheben, und derzeit laufen Verhandlungen über ein Handelsabkommen, wobei indische Beamte betonen, dass sie sich von China abwenden und den USA annähern wollen.

Während die Lieferungen nach Spanien und Deutschland zurückgegangen sind, haben die Exporte in andere westeuropäische Länder wie die Niederlande und Italien in diesem Jahr zugenommen. Die EU hat bereits Einfuhrzölle in Höhe von 25% auf bestimmte US-Produkte, darunter Mandeln, beschlossen, nachdem Trump die hohen Zölle auf europäische Stahl- und Aluminiumimporte eingeführt hatte. Während die Verarbeiter in Spanien und anderen europäischen Ländern darüber alles andere als glücklich sind, da die Branche in hohem Maße von US-Importen abhängig ist, um die Nachfrage zu decken, sehen die Bio-Erzeuger in Spanien dies als Chance, einen faireren Wettbewerb für lokal angebaute Nüsse zu gewährleisten. Während die Märkte zunächst mit Erleichterung auf Trumps Entscheidung reagierten, die 20%igen Einfuhrzölle für EU-Produkte auszusetzen, hat sich die Stimmung wieder gedreht, nachdem der französische Präsident Emmanuel Macron verkündet hatte, dass die Aussetzung volatil sei, und führende Politiker darauf bestehen, dass die EU-Tech-Gesetze in Kraft bleiben werden. Die Verhandlungen mit Trump werden angespannt bleiben.

Die Exporte in die Vereinigten Arabischen Emirate sind um 3% gesunken. Dennoch haben die Lieferungen in den Nahen Osten als Region in dieser Saison bisher zugenommen, wobei die Türkei der Haupttreiber war. Nachrichtenberichten zufolge sind die ölreichen Golfstaaten gut aufgestellt, um Trumps Politik zu überstehen. Abgesehen von dem 10%igen Ausgangszoll beabsichtigt Trump derzeit keine weiteren Strafmaßnahmen. Auch die türkische Regierung ist bestrebt, diese Situation auszunutzen. Mit der Aufforderung an chinesische Unternehmen, in der Türkei eine Produktion aufzubauen, die es ihnen ermöglicht, zu wesentlich günstigeren Preisen in die USA zu exportieren, hofft Präsident Recep Tayyip Erdoğan, doppelt zu profitieren. Doch die EU ist der wichtigste Handelspartner der Türkei, und wenn die EU-Exporte zurückgehen, wird sich das auch auf die Kaufkraft der Türkei auswirken.

Weltweite Produktion um 23% gestiegen

Laut dem „Statistical Review“ des INC ist die weltweite Produktion im Jahr 2024/2025 gegenüber 2022/2023 um 23% auf 1,8 Millionen mt gestiegen. Die US-Produktion kletterte um 15% nach oben. Die Aufmerksamkeit hat sich jedoch auf die neue Ernte gerichtet, deren Blütezeit durchwachsen war. Hauptprobleme waren die schlechte Bienengesundheit und unterschiedliche Berichte aus ganz Kalifornien. Es wird erwartet, dass eine Rekordernte nicht in Frage kommt und dass sich die Produktion auf einem ähnlichen Niveau wie in der laufenden Saison bewegen wird. Die subjektive Schätzung des USDA wird am 20. Mai ein klareres Bild liefern. Eine gute Nachricht ist jedoch, dass Regen und Schnee die Wasserreservoirs zu etwa 96% aufgefüllt haben. In einigen südlichen Teilen des Bundesstaates liegen die Wasserstände jedoch nur bei 70%. Laut Olam dürften die Preise für die verbleibende Ernte fest bleiben.

Die australische Produktion stieg 2024/2025 um 39% auf 153.550 mt, und die Prognosen für 2025/2026 liegen bei 155.531 mt, was die zweitgrößte Ernte seit Beginn der Aufzeichnungen darstellt. Die Exportsaison 2024/2025, die am 28. Februar zu Ende ging, war sehr erfolgreich, da die verschifften Mengen mit 169.541 mt das zweite Jahr in Folge die Produktion übertrafen. Die Handelsabkommen mit China und Indien zeigen Wirkung, und die Nachfrage in Südostasien, wo australische Mandeln eine echte Alternative zu den US-Lieferungen darstellen, steigt. Es wird erwartet, dass die Produktion in den Jahren 2027/2028 einen Höchststand von 176.700 mt erreichen wird, vorausgesetzt, die Anbaubedingungen spielen mit.

In Spanien ist die Produktion in der laufenden Saison um 8% gestiegen. Allerdings sind die Aussichten für die nächste Ernte derzeit nicht gerade ermutigend, da der März der nasseste seit den 1960er Jahren war. Das Problem ist, dass sich dadurch Schädlinge und Pilze ausbreiten können. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Regenfälle dazu beigetragen haben, die nach der schweren Dürre des letzten Jahres dringend benötigte Wassermenge bereitzustellen. Die Reservoirs sind im Allgemeinen zu 70% gefüllt, während die Wasserstände im Südosten Spaniens nur bei 20% liegen.

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